abs融資是什么意思啊_abs融資是什么意思

1、MBS,ABS是兩種比較常見的資產(chǎn)證券化品種。


(資料圖)

2、MBS中文含意是抵押支持證券。

3、是最早的資產(chǎn)證券化品種。

4、最早產(chǎn)生于60年代美國。

5、它主要由美國住房專業(yè)銀行及儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)利用其貸出的住房抵押貸款,發(fā)行的一種資產(chǎn)證券化商品。

6、其基本結(jié)構(gòu)是,把貸出的住房抵押貸款中符合一定條件的貸款集中起來,形成一個(gè)抵押貸款的集合體(pool),利用貸款集合體定期發(fā)生的本金及利息的現(xiàn)金流入發(fā)行證券,并由政府機(jī)構(gòu)或政府背景的金融機(jī)構(gòu)對(duì)該證券進(jìn)行擔(dān)保。

7、因此,美國的MBS實(shí)際上是一種具有濃厚的公共金融政策色彩的證券化商品。

8、抵押集合體所產(chǎn)生的本金與利息原封不動(dòng)地轉(zhuǎn)移支付給MBS的投資者,因此,MBS也被稱為過手證券(pass-through securities)。

9、美國的過手抵押證券主要有以下四種:1)政府國民抵押協(xié)會(huì)(GNMA)擔(dān)保的過手證券;2)聯(lián)邦住宅貸款抵押公司(FHLMC)的參政書;3)聯(lián)邦國民抵押協(xié)會(huì)(FNMA)的抵押支持債券;4)民間性質(zhì)的抵押過手債券。

10、ABS的含義是資產(chǎn)支持證券,典型商品是汽車貸款證券和信用卡證券。

11、與MBS不同,ABS的商品沒有從政府那里得到擔(dān)保,而是通過統(tǒng)計(jì)手法測算出風(fēng)險(xiǎn)后,再有信用級(jí)別高的銀行提供部分擔(dān)保,或進(jìn)行優(yōu)先/滯后部分安排,對(duì)滯后部分的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制,優(yōu)先部分取得高信用評(píng)級(jí)后賣給一般投資者。

12、ABS日益受到重視的原因是:通過資產(chǎn)證券化手段融資,對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行帳外處理,原始權(quán)益人(originator)的資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)將得到改善。

13、比如,某汽車融資公司將其汽車貸款轉(zhuǎn)給SPV,再由SPV把其貸款委托給銀行,并從銀行得到信托收益權(quán)的證書(ABS),再通過某證券公司把其ABS賣給投資者。

14、這樣,該公司通過對(duì)該部分資產(chǎn)進(jìn)行了帳外處理,在沒有改變公司財(cái)務(wù)指標(biāo)和影響公司信用評(píng)級(jí)的同時(shí),達(dá)到了融資的目的。

本文到此分享完畢,希望對(duì)大家有所幫助。

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