微信支付寶們?nèi)f億備付金交存，這是裹著砒霜的蜜糖

2019年1月14日對于國內(nèi)第三方支付機構(gòu)來說是一個特殊的日子，也是中國第三方支付行業(yè)發(fā)展的重要時間點。

這一天是央行關(guān)于支付機構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶的最后期限。以支付寶、微信為首的第三方支付機構(gòu)備付金賬戶全部撤銷，萬億規(guī)模的客戶備付金統(tǒng)一交存至人民銀行，并撤銷在商業(yè)銀行開立的相關(guān)賬戶。

那么，備付金是什么?備付金100%交存后，對你我有什么影響?對行業(yè)有什么影響?借此，IT之家小編不妨和大家聊一聊。

一、備付金，來龍去脈

支付寶是國內(nèi)第三方支付的標桿，其發(fā)展歷程也是具有代表性的，所以本文我們舉例盡可能以支付寶為主。

大家知道，支付寶最初只是阿里巴巴淘寶平臺的一項擔(dān)保交易服務(wù)，而后由這項服務(wù)發(fā)展而來。所謂擔(dān)保交易服務(wù)的邏輯是，消費者在淘寶上網(wǎng)購買東西，付款之后錢并不會立刻到賣家賬戶里，而是先付給支付寶，支付寶提醒賣家發(fā)貨，當(dāng)買家確認收貨后，錢才會從支付寶付給商家。

在網(wǎng)購發(fā)展的早期，擔(dān)保交易解決了買家和賣家之間的信任問題，為淘寶平臺的交易量推進起到了非常重要的作用。

而備付金，它的官方解釋是：“支付機構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收待付貨幣資金”，很拗口是吧，其實你可以理解為上述流程中停留在第三方支付機構(gòu)以備轉(zhuǎn)給商家的錢，這個錢一般會在第三方支付機構(gòu)的賬戶中停留數(shù)天。

不要小看這“停留數(shù)天”，每天數(shù)以億計消費者購物款停留數(shù)天，就是一筆不可想象的數(shù)目。就像一個很大的水池，每天有水流入同時也有水流出，但池子里的水總能保持穩(wěn)定。

另外來講，消費者在支付寶上的余額、在微信錢包上的零錢等，也都算是備付金。這樣一說，你就知道這筆數(shù)目有多龐大了。

下面這張表展示了2017年6月到2018年11月支付機構(gòu)備付金規(guī)模，根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，2018年11月數(shù)據(jù)，第三方支付機構(gòu)備付金已經(jīng)超過1.2萬億元。

我們以2018年為例粗略算一筆賬，根據(jù)央行調(diào)查數(shù)據(jù)，按交易金額計，2018年支付寶和財付通的占比分別為47%和45%，已相當(dāng)接近，合計市場份額已經(jīng)達到92%，如果以此估算，財付通和支付寶備付金水平應(yīng)該各在5000億元左右。

支付機構(gòu)通常會將這些備付金以協(xié)議存款的方式存在銀行，這種協(xié)議存款的利率一般很高，IT之家小編了解到，多的話可達到年化5%的水平，那么5000億元存在銀行，什么都不做，一年下來就有250億元左右的利息，這個數(shù)字哪怕對于第三方支付巨頭來說也已經(jīng)很大了，所以有人說支付機構(gòu)這叫“躺著賺錢”。類似共享單車的押金，其實也是這個道理。

但其實支付機構(gòu)是否“躺賺”不是最重要的問題，問題在于沉淀的備付金歸屬權(quán)并不屬于支付機構(gòu)，而是歸屬于消費者或商家，第三方支付機構(gòu)沒有權(quán)利動用備付金。第三方支付市場野蠻生長的時候，監(jiān)管層對于備付金的監(jiān)管整體上是比較松的，如此巨款躺在機構(gòu)賬戶里就難免產(chǎn)生風(fēng)險，到目前，已經(jīng)發(fā)生了多起支付機構(gòu)挪用占用備付金的案件，涉案金額動輒數(shù)億元，已經(jīng)構(gòu)成很嚴重的財產(chǎn)安全問題。

其實，備付金集中存管是遲早的事。早在2011年，央行就已經(jīng)開始對支付機構(gòu)客戶備付金集中存管征求意見;到2017年1月，央行通過一則公告明確支付機構(gòu)客戶備付金集中存管工作要求，首次交存的平均比例為20%左右。

2017年12月，央行又對外宣布，從2018年2月至4月按每月10%逐月提高集中交存比例。

不過到2018年4月，集中交存比例才調(diào)整到50%左右。

2018年6月30日前夕，央行官網(wǎng)掛出《關(guān)于支付機構(gòu)客戶備付金全部集中存管有關(guān)事宜的通知》文件，大意就是在2019年1月14日前，支付機構(gòu)需要在法人所在地人民銀行分支機構(gòu)開立“備付金集中存管賬戶”，這次集中交存比例是100%。這也就是我們1月14日談?wù)摰氖虑椤?/p>

二、對行業(yè)有什么影響?

備付金100%集中存管，最直接受到影響的是支付機構(gòu)，然后才會慢慢擴展到我們普通消費者，所以我們先從行業(yè)角度來講。

而討論對行業(yè)的影響，我們還不得不結(jié)合央行對支付機構(gòu)“斷直連”來講。所謂斷直連，意思就是切斷以往支付機構(gòu)和銀行直連的模式，怎么切斷?很簡單，在支付機構(gòu)和銀行之間加入一個網(wǎng)聯(lián)。

以前的三方模式是這樣的：資金從商戶發(fā)起，上送至支付機構(gòu)，支付機構(gòu)可以直接連接到發(fā)卡行，發(fā)卡行進行扣款操作后，直接通過支付機構(gòu)和收單機構(gòu)根據(jù)比例進行分潤后，將資金分配至商戶。

▲斷直連前的三方模式

在這個模式中，原來作為傳統(tǒng)清算機構(gòu)的銀聯(lián)就比較尷尬了：第三方支付平臺和銀行直連，等于把支付、清算功能合體了，然后就沒自己什么事兒了……

其實我們之前用的支付寶、微信支付的快捷支付，就是這個流程?？旖葜Ц妒侵Ц秾毊?dāng)年為了提高支付成功率而想出來的方法，可以說是支付寶歷史上最為重要的發(fā)明之一。

但這個模式其實是有風(fēng)險的，支付機構(gòu)發(fā)來的交易信息，銀行看不到，資金的流向和用途，銀行也不知道，所以持卡人資金出現(xiàn)風(fēng)險，銀行往往一臉懵逼，安全性更多系于支付機構(gòu)一身(所以支付寶花了那么大力氣做風(fēng)控)。

上面這些問題還是比較基礎(chǔ)的，在第三方支付后來野蠻生長過程中，還滋生了更多隱患，其中最主要的就是聚合支付的問題。

我們看現(xiàn)在支付寶微信遍布街頭巷尾，這么普及，當(dāng)初在線下推廣的時候也是花了很大力氣的。線下推廣不同于線上，總得需要龐大的商戶拓展團隊呀，支付寶們自己搞不定，所以得借助外部力量，這外部力量，就是“聚合支付”，往往也就是所謂的收單機構(gòu)。他們所做的事情就是通過H5、App或微信公眾號等接入微信支付寶，和商戶商談，收手續(xù)費，然后融合營銷資源，收增值費等。

用戶的支付環(huán)節(jié)直接在聚合支付平臺做得頁面上跳轉(zhuǎn)，泄露用戶隱私信息是一方面，他們還能得到支付寶微信巨大的流量用以導(dǎo)流到一些其他金融機構(gòu)如P2P等，他們從中賺錢漁利。

▲斷直連前的利益鏈

甚至，一些銀行從支付巨頭那里拿到接口，下方到下游其他銀行或其他聚合支付或收單機構(gòu)，越界承擔(dān)轉(zhuǎn)接清算職能。例如之前有媒體報道的民生銀行廈門清算中心等。

這些亂象其實監(jiān)管部門都看在眼里，所以在央行的“斷直連”計劃里，規(guī)定支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)必須全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理，也就是大家必須都通過網(wǎng)聯(lián)進行清算，并受到央行的監(jiān)管，并且還要對支付接口集中管理，不得違規(guī)開放交易接口等。

▲斷直連后的模式

在這里，你可能要問，為什么支付機構(gòu)和銀行走得這么近?答案其實很簡單，因為支付機構(gòu)有備付金啊，這么大的一筆存款哪家商業(yè)銀行不想要?支付機構(gòu)也很了解銀行的心情，所以備付金也就成了他們和銀行議價的籌碼，議什么呢?各種優(yōu)惠政策，還有手續(xù)費。資金在銀行里劃轉(zhuǎn)，代扣、代付都是要手續(xù)費的，但由于支付機構(gòu)手握大把備付金，就可以和銀行商談降低手續(xù)費費率，銀行望著大把的備付金，這點小條件豈不是小菜一碟?甚至有傳言稱還有銀行免費率的，只要能拉到備付金作為存款。

更有意思的是，一些比較大的支付機構(gòu)，手握大把備付金，拿到銀行很低的費率后，還會開放給其他持牌的小型支付機構(gòu)接入，那些小的支付機構(gòu)因為備付金少，拿不到很低的費率，自然也就愿意接入，形成第三方支付機構(gòu)互接的違規(guī)利益鏈，我們知道，支付流程越長，風(fēng)險也就越高。

而當(dāng)備付金100%集中由央行存管后，自然會對支付機構(gòu)以及整個移動支付行業(yè)產(chǎn)生很大的影響，具體如下：

第一、本來躺著就有的巨額備付金利息，沒了，等于少了一大筆收入，對于一些中小支付機構(gòu)來說，幾乎是毀滅性的的。

第二、支付機構(gòu)總體資金轉(zhuǎn)移成本降低。原來支付機構(gòu)的備付金一般存在多個銀行，資金維護成本還是比較高的，現(xiàn)在備付金集中托管后，資金維護成本自然下降。

第三、支付機構(gòu)面臨較高的銀行費率，運營成本上漲。這很好理解，原來你有大額備付金，銀行才愿意給你低費率，現(xiàn)在沒有了，銀行還不把費率漲起來?

第四、倒逼支付機構(gòu)進行良心的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。沒有了巨額備付金后，躺著賺錢的日子的確一去不回了，這就要求支付機構(gòu)能夠有更好的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力才能生存下來，好在野蠻生長的時代，很多第三方支付機構(gòu)積累了大批用戶，這是他們的寶貴資產(chǎn)，另外，消費者業(yè)務(wù)的市場格局已經(jīng)基本定了，但企業(yè)端還有空間，可以往這方向發(fā)展創(chuàng)新。

第五、支付機構(gòu)和銀行的合作將更深更強。雖然備付金的集中存管短期會讓兩家的關(guān)系變淡，但長遠來看，支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新還是離不開和銀行的合作啊，而且隨著創(chuàng)新場景和模式越來越多，合作只會越來越緊密。

第六、對于商戶來說，線下POS商戶T+0、D+0將受打擊。正常銀聯(lián)正是采用的都是T+1的結(jié)算，即資金在清算機構(gòu)沉淀1個工作日，到第二個工作日完成結(jié)算。對于商戶來說，T+0、D+0會有更高的手續(xù)費，在以往實現(xiàn)T+0、D+0，都是第三方支付機構(gòu)為向商戶推廣業(yè)務(wù)二進行墊付的，現(xiàn)在支付機構(gòu)自身難保，繼續(xù)T+0、D+0自然也就很困難了。

第七：第三方支付行業(yè)將深度洗牌。這是可以預(yù)見的，莽荒時代形成的利益鏈被顛覆，對于業(yè)務(wù)單一，特別是以預(yù)付卡業(yè)務(wù)為主的中小支付企業(yè)來說，很致命。且不說未來創(chuàng)新能力足不足，你能做的創(chuàng)新，為什么微信支付寶不能做?所以IT之家小編覺得很多中小企業(yè)可能熬不過這個寒冬。

三、對你我有什么影響?

其實備付金集中存管對于普通消費者倒并不會帶來翻天覆地的影響，但要說沒有影響也是不可能的。首先自然就是你存在支付寶余額、微信零錢里的資產(chǎn)更安全了，即便發(fā)生風(fēng)險，因為有跡可循，追回的可能也會增大。這是最重要的。

這里要說明的是，備付金集中存管，和你放在支付寶余額寶里的錢其實沒有關(guān)系，余額寶本質(zhì)上是你用閑散自己購買的基金產(chǎn)品，不屬于備付金的范疇。

你也不必擔(dān)心支付寶、微信支付這兩個巨頭傷筋動骨影響自己的資產(chǎn)。以支付寶為例，當(dāng)時做余額寶這個產(chǎn)品，初衷之一就是希望通過余額寶來降低自己的備付金水平，可見作為巨頭，對于備付金未來必被集中存管這一趨勢是有判斷的，自然也是有準備的。

從長期來講，支付機構(gòu)備付金“上交”后，面臨各種壓力，成本遲早還是會轉(zhuǎn)嫁給消費者的，所以未來，你在第三方支付產(chǎn)品中看到的優(yōu)惠、紅包等這些“小利益”相應(yīng)的定然會減少。但這個影響，IT之家小編估計也不會很大，畢竟操作空間有限，除非違法犯罪。

總結(jié)：行業(yè)裂變，銀聯(lián)網(wǎng)聯(lián)雙寡頭格局初現(xiàn)

綜合央行對第三方支付機構(gòu)的“斷直連”，以及這次要求備付金集中存管，等于一方面是給第三方支付機構(gòu)斷掉和銀行之間利益連接的通路，另一方面拿掉支付機構(gòu)和銀行談條件的籌碼，目的是正本清源，讓整個支付市場的玩家各干其事，各司其職，不要越界，越界即違規(guī)，也是從根上斬斷了一些不良支付機構(gòu)知法犯法的途徑。

第三方支付市場經(jīng)過十多年的發(fā)展，寬松的監(jiān)管政策讓大家野蠻生長了很久，同時也是讓市場培育成長，如今這個市場中，財付通、支付寶雙寡頭的格局已定，再往上，發(fā)展空間已經(jīng)很有限，本質(zhì)上，只有內(nèi)部裂變才能激發(fā)新的創(chuàng)新。而行業(yè)制度完善，監(jiān)管到位，才是倒逼內(nèi)部裂變的驅(qū)動力。

因此，從整個行業(yè)的角度來看，央行加快對第三方支付市場監(jiān)管趨緊的步伐，也是吹響市場進入下半場的號角，是大勢所趨。雖然短期來說會很痛，真的痛，在很多而言甚至是砒霜，但對于行業(yè)發(fā)展，對于消費者利益來說，卻是蜜糖。

目前，我們已經(jīng)看到支付機構(gòu)紛紛站隊銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)的現(xiàn)象，在這系列監(jiān)管收緊政策中，銀聯(lián)仍然作為重要的支付清算機構(gòu)存在，并且隨著支付機構(gòu)備付金的上交，也迎來了自己的機會。下半場，我們將看到以銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)為主體的行業(yè)變局，請靜觀。