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手機(jī)內(nèi)存條醞釀漲價(jià) 分銷商貨源減少開(kāi)始囤貨

來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 　2020-03-09 10:23:57

新冠肺炎疫情在韓國(guó)的蔓延，對(duì)全球內(nèi)存條生產(chǎn)、貿(mào)易及消費(fèi)帶來(lái)的影響正在顯現(xiàn)，還有可能波及到未來(lái)數(shù)月內(nèi)的國(guó)產(chǎn)手機(jī)。

2月20日以來(lái)，韓國(guó)兩大芯片寡頭三星電子和SK海力士(SKhynix)，均在不同程度上陷入員工感染的“風(fēng)波”，盡管兩者均表示不會(huì)影響半導(dǎo)體生產(chǎn)，而3月4日，一位國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)器分銷商對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者說(shuō)，來(lái)自原廠的產(chǎn)出量還是減少了。

存儲(chǔ)器按照產(chǎn)品類型可分為內(nèi)存(DRAM)和閃存(Flash)兩大類，中國(guó)曾在2015年高峰時(shí)期，一年消化了120億美元的內(nèi)存，而內(nèi)存中份額最大的是一種行動(dòng)式內(nèi)存，用于智能手機(jī)，大約占據(jù)整部手機(jī)成本的5%。

兩家韓國(guó)大廠的變動(dòng)，令原本處于淡季的手機(jī)內(nèi)存出現(xiàn)波動(dòng)。對(duì)于2020年一季度行動(dòng)式內(nèi)存的價(jià)格，集邦咨詢旗下半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)原本預(yù)測(cè)，會(huì)較前一季小幅下跌，而疫情至今，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，內(nèi)存整體合約價(jià)會(huì)在本季度開(kāi)始上漲。

3月4日，一位分銷商表示，實(shí)際拿到的價(jià)格比原廠給出的價(jià)格區(qū)間還要高，已經(jīng)有分銷商開(kāi)始囤貨，并向下游整機(jī)廠商報(bào)高價(jià)。對(duì)此，第一手機(jī)界研究院院長(zhǎng)孫燕飚分析，如果內(nèi)存價(jià)格出現(xiàn)成倍波動(dòng)，則對(duì)手機(jī)廠家造成一定影響。

兩大芯片廠變動(dòng)

突如其來(lái)的疫情，影響韓國(guó)兩家芯片廠。

2月19日前后，SK海力士位于韓國(guó)京畿道利川的工廠出現(xiàn)兩名疑似病例，均為新晉員工，其中一位曾與大邱市肺炎確診病例曾有密切接觸，另一位出現(xiàn)感冒癥狀。

SK海力士在全球約有3.5萬(wàn)員工，在韓、中兩地共有4家工廠，其中國(guó)工廠位于無(wú)錫、重慶市兩地。經(jīng)核酸檢查，兩名員工結(jié)果均為“陰性”，但該公司還是隔離了連同廠區(qū)其它相關(guān)人員在內(nèi)的800多名員工。

對(duì)此，該公司在3月3日對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，隔離者多為新晉員工，且利川工廠擁有1萬(wàn)8千多名員工,工廠運(yùn)營(yíng)不會(huì)受此影響，同時(shí)，無(wú)論當(dāng)前還是未來(lái)一段時(shí)間，公司都不會(huì)調(diào)整DRAM(內(nèi)存)的產(chǎn)能。

根據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，三星電子是在2月22日出現(xiàn)了首例確診病例，并關(guān)閉相關(guān)工作區(qū)域。目前，三星電子對(duì)外稱芯片生產(chǎn)工作不會(huì)受到影響，其芯片生產(chǎn)線將會(huì)照常運(yùn)轉(zhuǎn)。

作為電子元器件市場(chǎng)中的高價(jià)值產(chǎn)品，手機(jī)內(nèi)存一直處于交替出現(xiàn)的漲跌循環(huán)之中，價(jià)格波動(dòng)劇烈，且不透明，并在2015-2016年一度暴漲暴跌。

一方面，這是由少數(shù)者掌控大額市場(chǎng)份額的格局決定的，另一方面，國(guó)外原廠產(chǎn)出的內(nèi)存，要經(jīng)海關(guān)、分銷商、貿(mào)易商、配套商，最終流向手機(jī)廠商，每一環(huán)吃掉的利潤(rùn)，都會(huì)落到終端企業(yè)和消費(fèi)者身上。

根據(jù)DRAMeXchange分析，若無(wú)疫情，2020年一季度適逢亞洲年節(jié)假期，處于DRAM周期中的淡季，三家原廠在過(guò)去一年選擇了保守生產(chǎn)，原本預(yù)期，2020第一季出貨量將較前一季衰退。

分銷商貨源減少

在原廠紛紛表示產(chǎn)能不減的情況下，國(guó)內(nèi)分銷商卻表示來(lái)自上游的貨減少了。“近期，來(lái)自原廠消化量的確是在減少的”，3月4日，孫杰(化名)對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，他所在公司是三星、SK海力士的內(nèi)存芯片的二級(jí)分銷商，下游對(duì)接手機(jī)、智能音箱等整機(jī)廠商，是龐大分銷體系中的一員，而他們的上游，是經(jīng)過(guò)原廠授權(quán)認(rèn)證的一級(jí)分銷商者。

3月4日，另一位國(guó)內(nèi)二級(jí)分銷商對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，最近貨源少了，來(lái)自上游的手機(jī)內(nèi)存顆粒，稍微有一點(diǎn)減產(chǎn)。

孫杰表示，公司拿到的價(jià)格比原廠標(biāo)價(jià)要高，但由于自身偏下游位置，尚不清楚這一波漲價(jià)是來(lái)自哪個(gè)環(huán)節(jié)。

孫杰表示，業(yè)內(nèi)正密切關(guān)注著兩大廠的動(dòng)態(tài)，這對(duì)于下一步的計(jì)劃至關(guān)重要，通常來(lái)說(shuō)，原廠至少有1-2個(gè)月備用庫(kù)存，即便當(dāng)下出了問(wèn)題，也不一定會(huì)減產(chǎn)，他們關(guān)注的是未來(lái)一個(gè)季度的產(chǎn)能。

投機(jī)者來(lái)了

一位分銷商對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈一直存在投機(jī)者，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，內(nèi)存條是一場(chǎng)供需關(guān)系的賭博，賭中了大賺，否則虧一場(chǎng)。

上游貨源的減少，讓分銷商看到了利潤(rùn)空間。近期，孫杰發(fā)現(xiàn)一些分銷商開(kāi)始囤貨，并向下游整機(jī)廠商報(bào)高價(jià)。

一塊手機(jī)內(nèi)存條，價(jià)格區(qū)間在幾十元至數(shù)百元，上下游各環(huán)節(jié)之間的交易價(jià)格，都是不透明的，同時(shí)，價(jià)格會(huì)在供需的增減交替中，快速波動(dòng)。在B2B的交易平臺(tái)，買方普遍不會(huì)明碼標(biāo)價(jià)，甚至一天給出一個(gè)價(jià)格。

加之內(nèi)存條產(chǎn)品迭代周期較長(zhǎng)，這些因素都給分銷商留有操作空間，一旦上游缺貨，分銷商會(huì)采取囤貨、漲價(jià)的方式，賺取利潤(rùn)。而這類行為又反過(guò)來(lái)加劇價(jià)格波動(dòng)。“高利潤(rùn)意味著高風(fēng)險(xiǎn)，如果需求量變少，產(chǎn)品在幾天之內(nèi)跌到白菜價(jià)，商人也會(huì)砸?guī)齑?rdquo;，孫杰表示。

孫杰在從事內(nèi)存分銷8年，在他看來(lái)，這里大部分是長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)者，有穩(wěn)定客戶，目前，他也選擇保守操作，不敢擅自炒價(jià)格，只按照客戶需求備基本庫(kù)存。

他認(rèn)為，這一波疫情，給行業(yè)的炒作空間不會(huì)太大，因?yàn)檫@不同于2015年的高峰期，下游手機(jī)的行情是走弱的。

那么下游的手機(jī)需求是否將會(huì)是減弱的?

第一手機(jī)界研究院院長(zhǎng)孫燕飚表示，面對(duì)上游的不確定性，尤其對(duì)內(nèi)存這一高價(jià)值的元器件，手機(jī)廠商通常會(huì)采用更為靈活、謹(jǐn)慎的備貨方式。

目前來(lái)看，疫情是不會(huì)影響內(nèi)存的存量，而手機(jī)廠商關(guān)注的，是原廠未來(lái)一段時(shí)期的產(chǎn)能，一旦產(chǎn)能有缺口，整個(gè)鏈條會(huì)有集體漲價(jià)行為。如果內(nèi)存價(jià)格成倍波動(dòng)，對(duì)手機(jī)廠家影響比較大，如果幅度僅僅在20-30%，則影響較小。

如沒(méi)有疫情，手機(jī)市場(chǎng)的大盤也在進(jìn)入下行通道。BCI通訊研究副總經(jīng)理孫琦對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，從2017-2019年，4G手機(jī)升級(jí)刺激降低，手機(jī)已經(jīng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)。

疫情之下，手機(jī)廠的產(chǎn)出和消費(fèi)者需求都受到?jīng)_擊。孫琦表示，每年春節(jié)本身是手機(jī)廠的熱銷季，加上消費(fèi)者對(duì)4/5G手機(jī)切換的需求，但今年因消費(fèi)者居家隔離而損失慘重。如果3月疫情能得到基本控制，4月初市場(chǎng)會(huì)回歸到正常時(shí)點(diǎn)。

DRAMeXchange機(jī)構(gòu)分析，在第一季度，全球手機(jī)廠商三星、華為、蘋果、小米，它們第一季度的產(chǎn)量，較先前預(yù)估有所下調(diào)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2020年第一季的全球生產(chǎn)量，較去年同期衰退約13.3%，為近5年來(lái)新低。

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