手機內(nèi)存條醞釀漲價 分銷商貨源減少開始囤貨

新冠肺炎疫情在韓國的蔓延，對全球內(nèi)存條生產(chǎn)、貿(mào)易及消費帶來的影響正在顯現(xiàn)，還有可能波及到未來數(shù)月內(nèi)的國產(chǎn)手機。

2月20日以來，韓國兩大芯片寡頭三星電子和SK海力士(SKhynix)，均在不同程度上陷入員工感染的“風(fēng)波”，盡管兩者均表示不會影響半導(dǎo)體生產(chǎn)，而3月4日，一位國內(nèi)存儲器分銷商對經(jīng)濟觀察報記者說，來自原廠的產(chǎn)出量還是減少了。

存儲器按照產(chǎn)品類型可分為內(nèi)存(DRAM)和閃存(Flash)兩大類，中國曾在2015年高峰時期，一年消化了120億美元的內(nèi)存，而內(nèi)存中份額最大的是一種行動式內(nèi)存，用于智能手機，大約占據(jù)整部手機成本的5%。

兩家韓國大廠的變動，令原本處于淡季的手機內(nèi)存出現(xiàn)波動。對于2020年一季度行動式內(nèi)存的價格，集邦咨詢旗下半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)原本預(yù)測，會較前一季小幅下跌，而疫情至今，該機構(gòu)預(yù)測，內(nèi)存整體合約價會在本季度開始上漲。

3月4日，一位分銷商表示，實際拿到的價格比原廠給出的價格區(qū)間還要高，已經(jīng)有分銷商開始囤貨，并向下游整機廠商報高價。對此，第一手機界研究院院長孫燕飚分析，如果內(nèi)存價格出現(xiàn)成倍波動，則對手機廠家造成一定影響。

兩大芯片廠變動

突如其來的疫情，影響韓國兩家芯片廠。

2月19日前后，SK海力士位于韓國京畿道利川的工廠出現(xiàn)兩名疑似病例，均為新晉員工，其中一位曾與大邱市肺炎確診病例曾有密切接觸，另一位出現(xiàn)感冒癥狀。

SK海力士在全球約有3.5萬員工，在韓、中兩地共有4家工廠，其中國工廠位于無錫、重慶市兩地。經(jīng)核酸檢查，兩名員工結(jié)果均為“陰性”，但該公司還是隔離了連同廠區(qū)其它相關(guān)人員在內(nèi)的800多名員工。

對此，該公司在3月3日對經(jīng)濟觀察報表示，隔離者多為新晉員工，且利川工廠擁有1萬8千多名員工,工廠運營不會受此影響，同時，無論當前還是未來一段時間，公司都不會調(diào)整DRAM(內(nèi)存)的產(chǎn)能。

根據(jù)韓國媒體報道，三星電子是在2月22日出現(xiàn)了首例確診病例，并關(guān)閉相關(guān)工作區(qū)域。目前，三星電子對外稱芯片生產(chǎn)工作不會受到影響，其芯片生產(chǎn)線將會照常運轉(zhuǎn)。

作為電子元器件市場中的高價值產(chǎn)品，手機內(nèi)存一直處于交替出現(xiàn)的漲跌循環(huán)之中，價格波動劇烈，且不透明，并在2015-2016年一度暴漲暴跌。

一方面，這是由少數(shù)者掌控大額市場份額的格局決定的，另一方面，國外原廠產(chǎn)出的內(nèi)存，要經(jīng)海關(guān)、分銷商、貿(mào)易商、配套商，最終流向手機廠商，每一環(huán)吃掉的利潤，都會落到終端企業(yè)和消費者身上。

根據(jù)DRAMeXchange分析，若無疫情，2020年一季度適逢亞洲年節(jié)假期，處于DRAM周期中的淡季，三家原廠在過去一年選擇了保守生產(chǎn)，原本預(yù)期，2020第一季出貨量將較前一季衰退。

分銷商貨源減少

在原廠紛紛表示產(chǎn)能不減的情況下，國內(nèi)分銷商卻表示來自上游的貨減少了。“近期，來自原廠消化量的確是在減少的”，3月4日，孫杰(化名)對經(jīng)濟觀察報表示，他所在公司是三星、SK海力士的內(nèi)存芯片的二級分銷商，下游對接手機、智能音箱等整機廠商，是龐大分銷體系中的一員，而他們的上游，是經(jīng)過原廠授權(quán)認證的一級分銷商者。

3月4日，另一位國內(nèi)二級分銷商對經(jīng)濟觀察報表示，最近貨源少了，來自上游的手機內(nèi)存顆粒，稍微有一點減產(chǎn)。

孫杰表示，公司拿到的價格比原廠標價要高，但由于自身偏下游位置，尚不清楚這一波漲價是來自哪個環(huán)節(jié)。

孫杰表示，業(yè)內(nèi)正密切關(guān)注著兩大廠的動態(tài)，這對于下一步的計劃至關(guān)重要，通常來說，原廠至少有1-2個月備用庫存，即便當下出了問題，也不一定會減產(chǎn)，他們關(guān)注的是未來一個季度的產(chǎn)能。

投機者來了

一位分銷商對經(jīng)濟觀察報說，產(chǎn)業(yè)鏈一直存在投機者，對他們來說，內(nèi)存條是一場供需關(guān)系的賭博，賭中了大賺，否則虧一場。

上游貨源的減少，讓分銷商看到了利潤空間。近期，孫杰發(fā)現(xiàn)一些分銷商開始囤貨，并向下游整機廠商報高價。

一塊手機內(nèi)存條，價格區(qū)間在幾十元至數(shù)百元，上下游各環(huán)節(jié)之間的交易價格，都是不透明的，同時，價格會在供需的增減交替中，快速波動。在B2B的交易平臺，買方普遍不會明碼標價，甚至一天給出一個價格。

加之內(nèi)存條產(chǎn)品迭代周期較長，這些因素都給分銷商留有操作空間，一旦上游缺貨，分銷商會采取囤貨、漲價的方式，賺取利潤。而這類行為又反過來加劇價格波動。“高利潤意味著高風(fēng)險，如果需求量變少，產(chǎn)品在幾天之內(nèi)跌到白菜價，商人也會砸?guī)齑?rdquo;，孫杰表示。

孫杰在從事內(nèi)存分銷8年，在他看來，這里大部分是長期經(jīng)營者，有穩(wěn)定客戶，目前，他也選擇保守操作，不敢擅自炒價格，只按照客戶需求備基本庫存。

他認為，這一波疫情，給行業(yè)的炒作空間不會太大，因為這不同于2015年的高峰期，下游手機的行情是走弱的。

那么下游的手機需求是否將會是減弱的?

第一手機界研究院院長孫燕飚表示，面對上游的不確定性，尤其對內(nèi)存這一高價值的元器件，手機廠商通常會采用更為靈活、謹慎的備貨方式。

目前來看，疫情是不會影響內(nèi)存的存量，而手機廠商關(guān)注的，是原廠未來一段時期的產(chǎn)能，一旦產(chǎn)能有缺口，整個鏈條會有集體漲價行為。如果內(nèi)存價格成倍波動，對手機廠家影響比較大，如果幅度僅僅在20-30%，則影響較小。

如沒有疫情，手機市場的大盤也在進入下行通道。BCI通訊研究副總經(jīng)理孫琦對經(jīng)濟觀察報表示，從2017-2019年，4G手機升級刺激降低，手機已經(jīng)轉(zhuǎn)為存量市場。

疫情之下，手機廠的產(chǎn)出和消費者需求都受到?jīng)_擊。孫琦表示，每年春節(jié)本身是手機廠的熱銷季，加上消費者對4/5G手機切換的需求，但今年因消費者居家隔離而損失慘重。如果3月疫情能得到基本控制，4月初市場會回歸到正常時點。

DRAMeXchange機構(gòu)分析，在第一季度，全球手機廠商三星、華為、蘋果、小米，它們第一季度的產(chǎn)量，較先前預(yù)估有所下調(diào)。該機構(gòu)預(yù)測，2020年第一季的全球生產(chǎn)量，較去年同期衰退約13.3%，為近5年來新低。

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